禹洲地产股份有限公司2017年年度业绩公告

财务摘要：
1. 合约销售金额、总收入及毛利均创历史新高。超额完成2017年经修订的合约销售目标，按年上升73.69%，至人民币403亿596万元。总收入按年上升58.73%至人民币217亿67万元。毛利按年上升54.93%至人民币76亿8,305万元。毛利率达35.40%，属行业领先水平。
2. 年度利润按年上升49.73%至2017年的约人民币31亿2,707万元。股东应占核心利润为人民币29亿2,399万元，按年上升42.83%。每股核心基本盈利为人民币0.74元，按年上升37.04%。
3. 派发末期股息每股21.5港仙，连同已付中期股息每股8.5港仙， 派息比率约为2017年母公司拥有人应占核心利润之36%。
4. 现金及银行结余（包含受限制现金）为人民币174亿9,821万元，比去年同期上升0.46%。
5. 2017年12月31日平均融资成本降低至6.02%，下降了0.06个百分点。标准普尔及穆迪分别调升禹洲地产的发行人信贷评级至BB-及Ba3。
6. 2017年集团净负债比率为57.73%，较2016年的71.70%，下降13.97个百分点。

（2018年3月28日，香港）中国房地产前40强企业，禹洲地产股份有限公司（“禹洲地产”或“公司”；股份编号：01628.HK）昨天公布本公司及其附属公司（统称“集团”）截至2017年12月31日（“回顾期”、“本年度”）经审核之全年综合业绩。

2017年房地产政策坚持“房住不炒”的基调，此轮调控持续时间更长、涉及城市更多、政策强度更大，调控效果逐步显现。行业集中度持续提高，收倂购成为潮流，规模大、盈利水平高、融资成本低的优质房地产企业将迎来更大的发展空间。这些预示着中国的房地产市场将逐步走向成熟，整个行业将更加健康及可持续发展。禹洲地产审时度势，积极把握市场挑战及机遇，砥砺前行，2017年取得了令人鼓舞的成绩。

合约销售创历史新高 布局全面展开

2017年，集团超额完成调整后的年度合约销售目标，终以人民币403亿596万元的佳绩创下历史新高，按年上升73.69%。年内累计合约销售建筑面积为238.09万平方米，按年上升30.19%。合约销售均价约为每平方米人民币16,929元，按年升33.41%。期内，集团始终坚持“区域深耕，领先”的发展战略，在扩张的同时，持续深耕，合约销售额已分别于多个当地市场名列前茅。

厦门为集团创立的发源地，集团连续12年在厦门保持领先地位。2017年厦门地区完成合约销售金额达人民币81亿6,953万元，占总合约销售金额的20.27%。禹洲?溪堤尚城单盘销售超过人民币30亿元，春江郦城、禹洲?卢卡小镇、禹洲?海沧万科城单盘销售皆超过人民币10亿元。

2017年是禹洲进入上海市场的第十四个年头，公司并已于2016年将总部移至上海，在资金、人才、管理及创新各方面享受经济中心的地域红利，以支持集团战略布局。上海贡献合约销售金额达人民币69亿9,341万元，占总合约销售金额的17.35%。位于上海奉贤区的优质住宅新盘禹洲?雍贤府，于年内创下人民币23亿9,300万元的销售佳绩。集团于上海持续深耕多年，厚积薄发，并2017年进入销售前十强。

禹洲自2014年11月首次进入南京，虽然只有短短三年半时间，但凭借“快?准?稳”的拿地节奏，连落九子。2017年全年共有六个在售项目，为集团贡献了人民币69亿4,152万元的合约销售额，占集团总体销售额的17.22%。集团于南京市场排名第九。

禹洲地产深耕合肥十多年，2017年继续在合肥市场位列前五强的领先地位，合约销售额达人民币53亿7,811万元，占集团总体销售额的13.34%。禹洲?中央广场、禹洲?平湖秋月、禹洲?天玺、禹洲?天河茂、禹洲?中央城及禹洲城项目六盘联动。其中，天玺项目及中央城项目全年单盘销售均超过人民币20亿元，再创销售佳绩。协同效应不但能有效降低集团成本，更可以在当地形成强大的品牌知名度，这将进一步巩固集团保持于当地市场的领先地位。

此外，杭州、苏州及惠州三城首年为集团贡献销售额，位于杭州的禹洲?滨之江项目在当地引起销售热潮；苏州拾鲤花园项目成为当地区域标杆性项目，截至报告发布日，集团在苏州共有九个项目，将成为集团2018年新的增长极；惠州项目为公司进入大湾区的在售项目，具有里程碑式的意义。

收入按年劲升59% 盈利保持行业领先位置

集团的收入主要来自包括物业销售、投资物业租金收入、物业管理收入及酒店运营业务在内的四大业务范畴。2017年，集团的收入为人民币217亿67万元，按年上升58.73% ，创历史新高，主要由于集团期内交付物业建筑面积的增加及销售单价的上升。其中，物业销售收入约为人民币212亿1,338万元，按年上升58.96%，占整体收入的97.75%；投资物业租金收入约为人民币1亿4,029万元，按年上升13.00%；物业管理费收入约为人民币3亿2,852万元，按年上升80.68%；酒店运营收入约为人民币1,849万元。未来，将会有更多城市的已销售物业将陆续完成交房步骤，集团的物业销售收入规模将保持增长。预期物业销售在未来仍是集团主要的收入来源。

在保持高速发展的同时，集团仍然维持行业领先的利润水平。全年的毛利为人民币76亿8,305 万元，同比上升54.93%；毛利率为35.40%；核心利润为人民币29亿2,399万元，同比上升42.83%；每股核心利润为人民币0.74元，按年上升37.04%。

精准布局价值洼地 强强联手另辟蹊径

坚持“布局区域领先”的战略部署，集团着重在长三角都市圈、海西都市圈、环渤海都市圈、粤港澳大湾区、华中都市圈及西南都市圈进行长足发展。在不断拓展新进入城市的同时，亦坚持“进入一个城市，深耕一个城市”的发展原则，提前布局价值洼地，加强与同业之间的项目合作，通过招拍挂以富有吸引力的价格拿地；同时把握行业整合的窗口期，发挥集团一直以来收并购经验丰富的优势，积极寻找并落实收并购项目。截至2017年12月31日，集团的土储总达1,184万平方米，逾92个项目，分布于长三角都市圈、海西都市圈、环渤海都市圈、粤港澳大湾区及华中都市圈共19个城市，平均土地成本每平方米约人民币5,697元。集团相信现在持有及管理的土地储备足够集团未来三至四年的发展需求。

2018伊始，禹洲地产更成功与沿海家园（01124.HK）达成协议，以人民币38亿元购入7个优质项目。这是禹洲发展史上及并购史上的重大里程碑，不仅以非常吸引的价格为公司补充优质土储，更成功将业务版图拓展至北京、沈阳、佛山等核心一、二线城市，为禹洲未来发展提供充足保障。

融资结构不断优化 立足资本市场新高度

集团奉行审慎的财务政策，在集团快速发展的同时，致力把负债维持在健康水平，以支持集团可持续发展。此外，集团持续探索各类型的融资管道，时刻对资本市场的融资窗口保持敏锐触觉。透过该等举措，集团的整体融资成本由2016年底的6.08%至2017年底的6.02%。一系列的企业融资措施进一步充实集团的现金流以支持业务发展，优化债务结构，降低集团整体融资成本。

于2017年9月及11月，标准普尔及穆迪分别调升发行人评级至“BB-”及“Ba3”。同时，惠誉（给予发行人评级为“BB–”）将集团维持在前景“稳定”。集团并于2018年初先后获纳入“恒生综合大中型股指数”及沪港通机制下港股通交易名单，扩展了国内外投资者投资禹洲地产的管道，这将持续活跃禹洲地产股票的交投量，增添股票的活力，拓阔集团优质的投资者基础。

产品系相继推出 匠心独运守正出奇

禹洲地产始终将住宅产品的升级更新放在首要位置，以顺应市场需求。2017年为禹洲设计的“产品╱标准”年，凭借着深厚的行业积淀和卓越质量，根据所在地、客户属性及项目分类等因素，集团确立住宅产品线标准，即瞄准了高端改善人群的“雍禧系”、改善型人群的“朗廷系”以及刚需型需求的“嘉誉系”。过去一年中，三大产品系已在上海、南京、杭州等多个城市项目中落地推广，反应热烈。

未来策略：积极而不激进 积小胜而为大胜

未来，集团将继续把版图拓展至拥有发展潜力的一二线城市及其周边卫星城，在横向扩张的同时，集团将一如既往地纵向深耕，致力成为已布局城市的佼佼者。

在投资拿地方面，禹洲地产将继续“收并购”及“公开市场招拍挂”并举的策略。在行业集中度提升的窗口期，加大收倂购力度，充分利用集团在物业开发运营上的专业优势，提前布局价值洼地，补充充足的土地储备。截至公告日，集团已于6大都市圈布局23城，总土地储备逾1,500万平方米，货值超人民币3,000亿元。千亿规模，蓄势待发。

同时，集团正在提速其他业务板块，逐步拓展其商业至更多核心区域，未来将会陆续有更多优质项目推出市场。在酒店营运方面，集团重点发展服务式公寓和中高端商务酒店，全力打造精品酒店品牌，并适度发展度假酒店，增强品牌的核心竞争力。其中，厦门“温德姆至尊豪廷酒店 豪生行政公寓”及厦门同安嘉美伦温泉酒店预期将于2018年内开业。

集团审时度势，适时布局租赁市场，长租公寓将成为禹洲未来的重要发展方向。集团将积极回应“加快建立多主体供给，多渠道保障，租购并举的住房制度，让全体人民住有所居”的号召，满足城市发展过程中不同住房租赁群体的需求。集团于2018年成立了租赁事业部、医养事业部、产融事业部等，提升产业链布局，顺应国家政策，推进构建美好和谐社会。

人大代表，禹洲地产创始人，董事局主席林龙安太平绅士表示:“我们将继续顺应国家政策，不断推出满足市场需求的优质产品，全面完善并提升产品线，造就更多标杆项目。同时，我们将扩大一二线城市及其卫星城市的业务规模，提高开发速度和效率，缩短项目开发周期，大幅度提高周转率，确保快速而有质量的增长。为了更好的撬动千亿规模，集团将继续在发展升级管理体系，凭借集团稳健的业务、充裕的资金及土储、稳定的负债率等优势，我们有信心把握行业市场整合机遇，积极布局，以达致稳健及可持续的业绩表现。此外，我们一如既往地重视企业社会责任，秉承‘取诸社会，用诸社会’的理念，坚持‘利润’，‘规模’及‘风险控制’三驾马车共同驱动的原则，以股东的长久实际利益为出发点，发挥自身优势，力争早日实现千亿目标” 。

关于禹洲地产股份有限公司（01628.HK）
禹洲地产成立于一九九四年，爲总部位于上海的性物业开发商，通过“区域深耕，领先”的发展战略，持续深耕一二线城市，推出符合市场主流需求的住宅及商业物业。截至2017年12月31日，公司在厦门、福州、上海、天津、南京、合肥、杭州、苏州、泉州、漳州、龙岩、蚌埠、惠州和香港等共有逾92个项目处于不同的发展阶段，在建和持有作未来开发的总建筑面积1,184万平方米，长三角都市圈、海西都市圈、环渤海都市圈、华中都市圈以及粤港澳大湾区分别占比约为51.7%、29.0%、10.8%、5.1%及3.4%。凭借卓越的质量、多样化的物业组合、强大的品牌及富经验的管理团队，禹洲地产已连续十一年荣膺“中国房地产百强企业”称号，其中2011年至2017年入选中国房地产五十强。2018年，集团先后获纳入“恒生综合大中型股指数”及沪港通机制下港股通交易名单。