银行闹"钱荒"涉及房地产 房贷是否会跟着收紧

近日，银行资金紧张成为热议的焦点。银行“钱荒”蔓延，是否会导致银行信贷收紧，房贷也跟着收紧？

拷问：银行“钱荒”是真是假

事实上，从银监会发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，明确规定理财资金投资于非标准化债权资产的限额开始，银行理财产品就不断下降，年化在5%以上的产品几乎“绝迹”。而此番众多银行几乎同时推出“超高”的理财产品原因何在？这还得从20号的一则市场传闻说起。

20号，市场传闻某家银行因出现资金违约，需要大笔资金，于是导致上海银行间同业拆放利率大幅走高，7日利率更是创出11.0040%的记录。尽管21号该利率回落到8.5430%，但在市场中，银行“闹钱荒”的传闻不绝于耳。“钱荒”是真的么？在银行从业多年的李先生对记者说，各家银行在这一节点揽储，是为了季末考核的需要。李先生：正常的到月、季末、月季年的时候，银行出于考核，比如说存贷比、资产规模，所以在这个时候，本身对资金有要求。但今年比较特殊，热钱在流出、人民币的需求还是比较大的，只是银行的短期流动性比较紧张。

探究：银行的钱真不够用了?

上周五，银行间7天以内的短期拆借利率有所回落，但14天及以上期限利率继续上涨，特别是1个月期限利率已涨至9.7%。除了中小银行猛发高理财产品揽储外，国有大行也加入抢钱大军。

如中行目前在售的“中银稳富BJ10-072期(36天)人民币理财计划”10万起步，预期年化率高达5.85%；工行的浙江地区专属产品“2013年第196期‘工银财富’43天理财产品ZJXT3196”10万起步，也有5.50%的预期年化率。而建行更是发行了33天预期年化率飙至7.39%的产品。

质问：为什么银行资金吃紧

临近月末季末年中，存款准备金率的缴存、财政存款的上缴、企业分红以及银行年中考核等多种因素叠加，使得资金紧张程度加剧。

而评级机构惠誉国际近日发布的报告更是指出，随着超过1.5万亿元人民币（2450亿美元）理财产品在本月内陆续到期，在上周四创下新纪录的中国银行[-0.76%资金 研报]间拆借利率将会面对更大的上行压力。

发问：钱跑哪去了

央行统计数据显示，截至今年5月末，人民币存款余额为99.31万亿元，逼近百万亿元大关；人民币贷款余额67.22万亿元，同比增长14.5%；M2(广义货币供应量)余额104.21万亿元，同比增长15.8%。

1-5月社会融资规模达到9.11万亿元，比上年同期多3.12万亿元。国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠近日表示，当前货币政策并非收紧，今年以来货币是相对快速扩张的，但资金并没有流入实体经济，而是部分进入产能过剩行业，此外部分资金被用于早期的还本付息，资金大量在金融体系内部空转，没有进入实体经济。

证实：钱荒不会影响个人存款安全

海通证券首席经济学家李迅雷表示，“钱荒”虽然是发生在金融同业市场的短期现象，但影响已波及包括基金、券商、信托在内的整个金融业，但是这些影响都是局部和短期的，不会影响到银行的传统业务，更不会影响绝大多数人的财产安全。

专家认为，此轮资金紧张，只会让中小企业的借贷成本更高。另据央行网站昨日发布的消息，近日，央行召开今年二季度货币政策例会，会议表示，将密切关注国际国内经济金融动向和国际资本流动的变化，继续实施稳健的货币政策，并着力增强政策的前瞻性、针对性和灵活性，适时适度进行预调微调。

效应一：房地产泡沫或将被刺破

一旦央行采取降准等放水措施，在实体经济不景气、股市低迷等情况下，释放出的大量流动性必然大举进入到房地产领域，必将威胁楼市调控，进一步推高房价。反过来，只要央行按兵不动、不放水，银行间资金链条继续绷紧下去，很快就会传递到房地产行业，不需要再出台任何调控措施，房地产泡沫必然刺破，房价必将掉头。

更加深远的意义是，在切实发挥市场机制配置调节资源上迈出了一步，逐步减弱依靠央行屡屡向市场放水注资的非市场调控手段调节资金余缺。李克强总理说得好：“在存量货币较大的情况下，广义货币供应量增速较高。要实现今年发展的预期目标，靠刺激政策、政府直接投资，空间已不大，还必须依靠市场机制。”而且他近期先后三次强调“要盘活存量货币”。确实，在货币超发备受诟病情况下，继续放水货币并非上策。

效应二： 楼市风险提高

尽管上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)屡屡“爆表”，市场资金面信心受到重挫，市场哀鸣一片；但就目前来看，管理层坚持“不放水”的态度依然坚决。

业内人士普遍解读认为，本周央票的地量发行已足以彰显出央行收紧流动性的态度及决心，短期内降准、降息几无可能。

效应三：银行收紧首套房贷利率优惠

到年中,信贷额度的吃紧,让各家银行也收紧了首套房贷的利率优惠。以往大部分为8.5折的首套房贷利率优惠，如今已被多家银行取消。 业内人士表示，如果目前资金流动性紧张局面得不到缓解，短期内各家银行收紧首套房贷利率优惠的趋势仍将持续。

进入6月份后，为应动流动性紧张局面，各家银行面对信贷额度的吃紧，纷纷将首套房贷利率优惠进行了上调。