房地产板块大跌近5% 房价上涨或引调控升温
第一财经日报2012/08/03 09:15
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房地产板块大跌近5% 房价上涨或引调控升温
重利空传言忽然来袭，令房地产板块招架不住，昨日再现恐慌性下跌。据Wind资讯数据，依据证监会行业分类的房地产板块昨日收盘大跌4.87%，而板块龙头“招保万金”则成为领跌主力。
但针对近日预售制取消、房地产税推广以及百城房价指数上涨三大利空消息，业内人士认为前两项近期尚难推行，不过，房价指数上涨或将加重市场对调控再度趋紧的预期，在市场担心政府进一步调控地产的情况下，大肆卖出地产股，引发大跌。
房价上涨或将引发调控
中指研究院根据中房指数系统百城价格指数对100个城市新建住宅的全样本调查数据，2012年7月，100个城市（新建）住宅平均价格环比6月上涨0.33%，自上月止跌后再次环比上涨。
有投资机构分析人士指出，对于房地产板块来讲，房价指数再次环比上涨是最实质性的利空因素。如在去年房价走弱时，市场预期政策将放松，因而使得股价出现较大幅度上涨；而随着近期房价上涨预期加强，调控预期又将趋严，因此股价出现下跌就在情理之中。
因此，中原证券也在昨日指出，投资者担忧管理层可能再度出台针对房地产市场的更为严厉的调控政策，导致两市地产股全线暴跌，拖累两市股指再度下行。
而爱建证券则认为，中央调控房地产的决心毋庸置疑，但国内外严峻的经济形势使得房地产调控加码的空间有限。今年不断下降的房地产开发投资增速和新开工更是为明后年楼市的供不应求埋下了伏笔，持续不断的调控则暗示了房地产强劲的内生需求。
有券商分析师告诉《财经日报》记者，若近期进一步提高二手房交易费，或在几个房价上涨较高的城市扩大房产税试点范围，将会对市场产生较大的影响。“如果对存量房实施房产税，那影响将非常大。”
对于7月份房价的回暧，受访的各家机构普遍认为，政府进一步加大对住房的调控是无法避免。
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机构出逃致板块大跌
受到上述利空传言影响，“招保万金”昨日均以大跌收盘。其中，招商地产（000024.SZ）下跌9.81%，保利地产（600048.SH）下跌9.17%，万科A（000002.SZ）及金地集团（600383.SH）收盘跌幅也分别高达6.75%和6.38%。
但在收盘后，中金公司地产研究员宁静鞭随即发表评论认为，预售制取消传言不太可信，房产税推广倒有可能，但时点不是现在，还要确认房价是否持续上涨。
宁静鞭指出，现在的主要矛盾存在于房价上涨与政策打压预期之间，目前的调整可以理解为对二季度过度乐观的政策预期修正，也就是说博弈“经济越差，政策越好”的逻辑。因此，短期交易性角度来看，房地产股票跌多少，不取决于房地产股票的估值，而在于持仓者之间的博弈，二季度末的持仓是2009年二季度以来的位。
一位投资机构分析人士也认为目前不是看估值，而是完全看政策变化。而同时，房地产板块实际上也是今年以来涨幅较大的主要板块，由于之前没少涨，近期出现回调也属正常。
据统计，即使在昨日大幅下跌4.87%后，房地产板块从年初至今的累计涨幅仍达8.23%。
昨日，保利地产（600048.SH）成交9.2亿元列两市成交金额之首。机构是杀跌主力，四机构分别卖一7049万、卖三4738万、卖四4620万和卖五4307万，合计2.07亿。另一家地产商首开股份（600376.SH）的前五大卖出席位中，同样有四个席位是机构。
北京一家券商投资经理对记者表示，机构在地产商抱团取暖，年初确定取得了不错的，现在南方某机构开始卖出地产，引发众多机构开始抛售。
上海一家券商分析师表示，由于基金的资金基本没有成本，因此公募基金喜欢抱团，但是一旦公募开始抛售某个板块的股票，则容易引发这个板块的股价雪崩，一般来说，一个机构一旦卖出某只股票100万股，很可能带动该股票下跌5个点。
对于短期操作策略，宁静鞭认为应先等等看，跌到市净率为1的股票可以买，政策预期修复后会有反弹，而中期看，房价不能涨将限制整体估值提升。
