土地流转概念领衔A股反弹 "383"方案对冲流动性寒潮

从上周二开始，沪指出现四连阴，分析人士认为，这与央行连续三次暂停逆回购，令流动性短期偏紧有关。然而，10月26日，据中新社报道，日前国务院发展研究中心（以下简称国研中心）首次向社会公开了为十八届三中全会提交的“383”改革方案总报告全文。

此消息一出，昨日，前期热点流转概念板块率先反弹，最终沪指收于2133.87点，微涨0.92点，创业板指亦反弹0.78%。

沪市成交跌破800亿元

在流动性偏紧预期下，沪指上周出现四连阴。但10月26日，一则国研中心公布“383”改革方案的消息引起市场关注。

据中新社报道，所谓“383”方案，是指包含“三位一体改革思路、八个重点改革领域、三个关联性改革组合”的中国新一轮改革路线图。

兴业证券表示，“383”改革方案整体坚持了市场化思路，给出了完整和成体系的改革框架，尽管这仅仅是国务院研究机构的一份研究性质的建议报告，但这样完整和成体系的规划有利于市场形成一致预期。该券商认为，方案中有关土地改革和人民币国际化是的两个红利。

记者注意到，昨日前期热点土地流转、环境治理等板块表现强劲。

然而，即使上述受益政策预期的板块再度上涨，资金却显得越发谨慎，昨日虽然沪指微涨0.92点，收于2133.87点，但沪市全天仅成交778.9亿元，是近两个月来单日成交首次低于800亿元；同时，创业板指虽然反弹0.78%，但成交额为218.5亿元，创出9月17日以来新低。

券商：2100点有较强支撑

那么，昨日大盘缩量企稳是否意味着后市存在反弹机会呢？中金公司指出，近期宏观流动性有趋紧趋势，但近7周中海外资金有6周表现为资金净流入，最近一周净流入规模继续上升，表明海外投资者对中国市场仍偏乐观。账户活跃度虽有下降但依然维持2%以上，受近期创业板快速下挫影响，大宗交易尤其是中小板和创业板的交易规模明显回升。

有私募人士称，昨日大盘缩量震荡，金融蓝筹多次护盘拉升，成长股依然呈现分化，三季报地雷开始逐个引爆，多家三季报不及预期个股出现深度调整。短期来看，月底流动性紧张依然是制约市场走强的主要因素，不过上周沪指已经回补之前2143点～2150点一线的缺口，在改革红利的预期之下，市场继续深度调整的概率较小。

浙商证券认为，总体而言，前期超高的概念类高估值股票仍将释放风险，但由于银行股估值仍处于低位，大盘大幅下跌空间不大，预期2100点有较强支撑。

进入9月份，土地流转概念股成为A股市场关注的焦点，且大有取代“自贸热”的趋势，从具有大面积“储地”的辉隆股份、北大荒、亚盛集团、康达尔周一纷纷涨停，就可看出端倪。

9月3日，又有消息称，海南省国土环境资源厅研究制定了《海南省农民集体建设用地管理办法》，现已上报海南省政府审议。受此消息影响，海南开发板块9月2日早盘迅速冲高，截至收盘大涨3.8%。个股方面，海南高速(10.11%)、海岛建设(10.06%)、海南橡胶(10.06%)、罗顿发展(10.04%)、罗牛山(10%)、海峡股份(10%)、大东海A(9.96%)等个股强势涨停，与此同时，神农大丰(7.49%）、海南瑞泽(7.30%）、海南海药(7.15%）、海南椰岛(6.89%）、正和股份(6.54%）等个股涨幅也超过5%。

从资金流向来看，在海南开发板块中，有15只个股呈现资金净流入态势，累计资金净流入38166万元。罗牛山、罗顿发展和海南橡胶等个股资金净流入超5000万元，分别达到9652.11万元、8185.26万元和7629.72万元，而海岛建设(4129.90万元）、海南高速(3436.50万元）、大东海A(1954.29万元）、海南海药(1216.07万元）等个股资金净流入也超过1000万元。

近期有报道称，一份事关农村土地改革进程的重要文件已下发至河北、辽宁、吉林等18个省市，被确定的28个试点县将于今年8月份至9月份正式启动农村集体经营性建设用地使用权流转。

有业内人士表示，过去十几年来，我国所推动的城镇化更大程度上属于土地城镇化。为实现人口城镇化，必须进行土地改革。通过集体土地特别是宅基地的流转，一方面可以为新型城镇化建设提供税收等资金来源，另一方面可以使农村人口获取土地增值，提高农村人口的购买力。

据估计，13亿亩可承包土地的流转价值总量在50万亿至80万亿元之间，土地流转将给中国8亿农民带来人均6万至10万元的资产总量的增加，并引导银行信贷资金流向农民及农业，促进消费增长、农业发展及加速农民市民化的进程。

投资策略方面，申银万国表示，短期关注土地资源价值重估。从短期来看，如果土改制度出现突破，拥有土地资源的公司将迎来新一轮资产重估，建议从以下三条主线来挖掘投资标的：一是，受益集体用地流转放宽，拥有农地、林地储备的公司，主要包括亚盛集团、罗牛山、海南橡胶、北大荒、新农开发、中国宝安、永安林业、福建金森等。二是，拥有大量城镇土地储备，未来土地可能转为商用的公司，如罗顿发展、中国武夷等。三是，受益存量城市建设用地优化，自有工业用地转为商业用地的公司，如凤竹纺织、新野纺织、华天科技、爱仕达等。