评论:公积金贷款余额不足的根源是利差

（来源：新京报）五年以上的公积金贷款利率为4.7%，而当年归集的个人住房公积金存款利率仅为0.4%，上年结转的个人住房公积金存款利率2.85%（低于一年期存款利率），利差分别为4.3个和1.85个百分点。

据媒体报道，国内楼市成交持续火爆，不少城市的公积金贷款余额已经“囊中羞涩”。

公积金贷款猛增说明缴存公积金职工住房需求较大幅度的增加，这与银行信贷资金是一样的，如果储户提取存款和银行贷款同时猛增，必然造成银行头寸资金不足。

从这个角度上来看，住房公积金同样面临一个“经营管理”问题。这次所谓的公积金贷款余额不足，准确的表述应该是：用于发放公积金贷款的公积金资金不足。主要原因是，在楼市火热，房价节节攀升预期下，各种需求包括自住型需求、改善型需求等恐慌性入市、实施购买行为，对公积金贷款形成了较大需求压力。与此同时，公积金管理者没有把握住公积金的贷款运用的“度”，出现了盲目发放公积金贷款，盲目扩大公积金贷款规模的情况，从而导致用于放贷的公积金资金出现严重不足。

导致公积金放贷资金不足还不是最为严重的情况，如果导致公积金资金正常提取难，那就成为了大问题。正像银行一样，信贷资金要务是率先保证存款人提取存款，再有长期滞留和富余资金才能用于发放贷款，否则，将发生支付危机，何谈放贷谋利？公积金作为一种互助性资金如果因为放贷的原因导致正常提取难，不但危及住房保障的资金性质，影响职工正常购房资金需求，而且将使得这项制度的公信力大大下降。

公积金资金超负荷发放贷款固然有购房需求旺盛的外部原因，但是，也不排除公积金管理者力图扩大公积金贷款规模，谋取更大利益的内部情况。目前五年以上的公积金贷款利率为4.7%，而当年归集的个人住房公积金存款利率仅为0.4%，上年结转的个人住房公积金存款利率2.85%（低于一年期存款利率），利差分别为4.3个和1.85个百分点。前者远远高于商业贷款利差，后者与商业贷款利差差不多。而公积金贷款本应该分配给公积金所有者，但当前如何分配不得而知。这么大的利差收入和分配权，必将诱使管理者超负荷发放公积金的贷款。

多地公积金贷款资金严重不足，其实是公积金余额不足反映，正在威胁到正常职工公积金的提取。一些地方通过公积金贷款转为银行商业性住房贷款是化解出路之一，也是有效途径之一。关键在于公积金管理部门必须根据公积金资金存量情况来放贷，当务之急是立即控制贷款盲目扩张和发放。目前，应该以收回公积金贷款为主，使得公积金有足够的存量规模，确保职工的正常支取。

公积金被盲目放贷造成存量余额不足告诉我们，公积金是职工缴纳的住房保障资金，是具有住房互助性的资金，只能仅仅在缴纳公积金者的范围之内使用，而不能挪作任何其他用途，比如：建立保障性住房、投入到资本市场以及使用到其他与缴纳职工不相干的项目和地方。

（来源：中国广播网）据中国广播网2013年7月30日报道，安徽合肥的何先生在微博上抱怨，资料都交上去半年多了，真不知道公积金办公室怎么审核的，为什么还不批，严重耽误事。杭州的小莉也在微博上发问，住房公积金最近出了什么新政策吗？贷款的放款速度为什么这么慢？已经三个月了我的贷款还没下来，会不会不批了啊？还有一位徐州的网友说，现在买二手房，房东已经拒绝公积金贷款了。

网上类似这样的抱怨还有不少，甚至还有网友变成了段子，“你批，或者不批，我就在那里，不悲不喜。你放，或者不放，款就在那里，不来不去。我贷，或者不贷，房价就在那，有增无减。贷给我吧，缴的公积金都在你那，不多不少。让我成为公积金的受益人吧，按时缴存，及时还款，绝不。”

今天我们就此采访了我爱我家杭州分公司副总盛礼芳，他说从今年5月份开始，公积金审批慢了下来，很多至今没批下来。

盛礼芳：原先公积金，正常的话也就是一个半月左右，那现在基本上两个月或者三个月都不一定下得来。今年三月份开始，也就是整个的销售行情刚需这块还是比较不错的，那么整个公积金它申下来的规模也受到影响，往年也碰到过，但是没有像今年这么严重。现在已经排队排到这里了，我们现在就是不建议走公积金的，而是直接走转商业，从七月份开始。

杭州住房公积金管理中心在本月中旬宣布，将与工商银行、建设银行、交通银行、杭州银行四家银行，拟共同推出“个人住房公积金转商业贴息贷款业务”，业务目前已处于技术开发阶段，预计今年9月份推出。推出“公转商”原因是“去年以来，杭州公积金中心个人住房贷款和提取业务规模持续增长，造成资金运行压力加大”。

除了杭州外，徐州也推出了“公转商”，另外，合肥推出轮候制，对总量进行控制，公积金中心每月可贷额度固定，一旦放完，申请市民将要排队等候下月指标。

不少员工纳闷，我和公司每月缴纳公积金，为什么到我需要的时候，余额不足了？中指研究院指数研究总监何田说，有两个主要原因。

何田：去年下半年开始市场需求上来的比较快，贷款需求肯定就会逐渐增加。对公积金来讲主要还是掌握在地方政府手上，过去两年因为调控的原因，资金方面都出现比较大的缺口，而公积金可能一方面还需要用来干，比如说保障房，包括公租房建设，政府可能是想在这方面用的更充分一些。第二个原因我觉得“国五条”出台以后，部分地方政府根据“国五条”相关政策去收紧或者说完善政策的必要性，因为以前大家缴了三个月、六个月就能提供贷款，我觉得这个本身也不合理，一些地方政府在政策上做了一些收紧。大概有7、8个城市都明确要求就是说必须缴成达到12个月，才能提供贷款。比如东莞、长沙、昆山、武汉、福州、苏州、杭州、石家庄。

北京上半年因为公积金系统升级，延迟审批；而在6月份上海公积金管理中心对外的口径是“审批从严”，将影响放款速度。广东中山市的政策是，停止发放公积金贷款购买车库、车位。不少城市表示要配合调控，收紧公积金贷款，但一些城市的表态更为直接，就是因为缺钱。

中指研究院指数研究总监何田认为，不论是公转商，还是轮候制，都存在问题。

何田：本来公积金贷款就应该可以帮助，特别是首次置业这样的需求去减轻还贷的压力，所以我觉得转成商贷，因为现在商贷款的话基本上就是八五折，或者基准利率，跟公积金贷款相比，利率还是比较高的。轮候制在于你这个制度本身是否公平合理，比如说你缴存的时间、或者是缴存的额度、还是说买房的是首次购房还是什么购房，我觉得制度设计上肯定会有很多的不公平。

楼市低迷时，公积金过度结余会造成资源浪费；楼市火爆时，又容易出现余额不足的情况。中指研究院指数研究总监何田说，公积金存贷机制效率偏低。

何田：前几年住建部曾经公布过公积金余额，就是把已经发放的贷款剔除掉，余额就还有差不多有两万亿，总共缴了4万亿或者5万亿，实际上使用的是50%、60%，剩余的余额大概还有两万亿。又经过这几年的累计，来看公积金的余额的量是很大的，至少有几万亿的规模，

而现在每年我们新发放的贷款可能也就几千亿，从资金使用上总体来讲感觉是效率相对比较低的。