流动性风险并不明显 曾有学者指出:“个人住房贷款的快速增长和比率的迅速提升,可能会带来流动性风险,而那些资产规模较小、资产种类较单一的部分城市商业银行,已经开始面临流动性问题”。确实,目前有一些中小商业银行开始出现流动性问题(严格意义上说,应该是暂时性的资金紧张),但这并非个人住房贷款所致,而是货币政策收紧的结果。主要依据如下: 第一,根据有关机构所做的研究,国际上一些大城市的房地产贷款占比警戒线通常控制在30%左右,开发贷款与个人房贷余额之比为1∶2左右。也就是说,个人房贷占比警戒线应控制在20%左右。从中国的实际情况来看,个人房贷在全部贷款中的占比在2003年末为9.27%,远低于20%的水平。即使是占比较高的上海地区,这一占比仅为15%左右,与20%的警戒线相比还差5个百分点。 第二,从理论上讲,由于个人房贷的持续期为20至30年,但从中国的现实情况来看,个人房贷的实际平均持续期为15年,有的地区和有的银行甚至还要短。这在一定程度上缓解了可能出现的流动性问题。此外,中国银行的个人房贷有一个明显的特点,就是贷款发放金额与回收金额之比较高,且呈快速上升态势。形成这一现象的原因在于大面积的提前还贷。由于目前股市低迷,银行存款利率较低,甚至出现负利率,很多借款人选择提前还款。这在一定程度上消除了银行流动性风险出现的可能。 第三,从商业银行中长期贷款的结构上来看,个人住房贷款余额已接近中长期贷款总额的50%左右。也就是说,个人住房贷款的快速增长伴随着其他中长期贷款的较慢增长,甚至是下降。因而,从总体角度来讲,单凭个人房贷的快速增长来判断银行流动性问题有失偏颇。特别是在目前,政府宏观调控力度加大,固定资产投资增速下降的情况下,商业银行基本建设贷款、技术改造贷款等中长期贷款增速将明显回落。这也在一定程度上为个人房贷的发展留出资金。值得关注的是,虽然在目前的情况下个人房贷对银行流动性问题影响不是很大,但银行应注意分析个人房贷对银行中长期流动性的影响,切不可犯“短视病”。