威胁 尽管面临宏观经济和房地产行业双重调控政策的威胁,但是,对于房地产业的未来,对于房地产行业的投资价值,我们的看法不会因调控而产生动摇,相反,行业发展趋势以及宏观调控政策使我们有理由超配地产股,并将投资的重点集中于行业龙头和区域龙头。万科A、保利地产、招商地产、金地集团、华侨城A、中粮地产等已经奠定了全国行业龙头地位的企业无疑是我们最好的选择,而区域龙头如北京城建、中华企业、上实发展、栖霞建设、华发股份等也是我们可以放心选择的优良品种。那些通过资产注入、整体上市在全国快速扩张从而跻身行业或区域龙头圈子的企业也将成为给投资者带来超常收益率的黑马。 机会随着外围经济继续动荡,国内经济景气度也不可避免的受到了一些影响,几个月前,央行的重点还放在“控... 威胁 尽管面临宏观经济房产行业双重调控政策威胁于房产业未于房产行业投资价值我看调控产摇相反行业发展趋势及宏观调控政策使我理由超配产股并投资重点集于行业龙区域龙万科A、保利产、招商产、金集团、华侨城A、粮产等已经奠定全行业龙位企业疑我选择区域龙北京城建、华企业、实发展、栖霞建设、华发股份等我放选择优良品种些通资产注入、整体市全快速扩张跻身行业或区域龙圈企业给投资者带超收益率黑马 机 随着外围经济继续荡内经济景气度避免受些影响几月前央行重点放控通胀近期连续两降息意味着政府重转向保增同标志我已进入降息周期 降息产行业确实实质性利能够降低产公司财务本放松银根表现使产公司更易获贷款同能够降低购房者负担助于刺激住房消费等 降息及政府救市措施房产行业确实都实质性利我否认点我认轮房产调整根源房价高房价刚始调整存强烈降价预期阶段目前些措施尚能解决根本性问题 产股与市场关系看市场基本面变产股期趋势难改 目前淡市市场存预期带阶段性机我四季度策略报告指若房产市场已发较调整则基本面已调整位预期带波较行情目前情况看行业没阶段市场低迷及宏观经济减速背景政府调控政策或者相关宏观政策变预期带阶段性行情 香港情况表明:政策预期带产股短期内存跑赢盘机需盘配合逆势机较少且旦政策效应消失预期发反转其跌幅度相盘更要握波段行情及获利结前提 本情况看由于缺乏具体数据考察短期内政策股市影响期看持续降息并未阻止价继续降降息初期产股跑赢盘比较少另外考察其1975-19761990情况论行业处于调整崩盘期降息初期行业糟糕候都没产股具备跑赢盘基础 行业继续调整经济行风险初露论行业调控政策放松预期诸降息宏观政策预期存阶段性机依现淡市没盛宴没任何机 二、政策放松预期带阶段性机 1998初软化8.5万建屋计划2-3月产市场现阳春 3月份期优贷款利率10.25%调至10.23%4月再调至10% 股市情况看确实存阶段性机 19985月政府采取系列救市措施其包括:楼花预售期由完前15月延20月超1200万元豪宅豁免需抽签规定暂取消四项针楼花转售及公司买家限制炒卖楼花措施简化购买住宅楼宇按揭计划使银行确切知道少流资金拟定贷款计划 19986月23政府宣布推9项纾解民困措施包括1998/1999财政度预留首置业贷款36亿元增加72亿元希望藉合资格家庭6000户增加12000户;提供置业贷款名额4500增加10000;免缴第四季度差饷等等其瞩目即停止卖9月 展开