四大行6月新增贷款不足1900亿 银行月末或停贷
上海证券报2012/07/04 07:39
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5月份以来，外界不断释放的“稳增长”信号，并未如期改善中国银体系疲软的信贷投放状况。
7月2日，本报记者获得的数据显示，截至6月29日，工建中农四大国有银行6月新增贷款不足1900亿元，低于前5个月2000-2500亿的水平，其中，工建中三行新增贷款分别约550亿、500亿和300亿。不仅如此，四大行最后一周贷款投放不足700亿人民币，这对此前市场弥漫的“6月信贷将超万亿”的乐观情绪，不啻是一盆冷水。
“虽然发改委5月份就批了上万亿项目，但一时半会在银行贷款结构中还没法体现。”7月2日，某国有大行授信部负责人如是向本报记者表示，项目审批与贷款投放之间仍然存在时间差，还不能起到立竿见影的效果。
不过，相较于商业银行的慢节奏，在“稳增长”基调已定的大背景下，政策性银行已然冲到了前面。接近国开行的人士向本报记者透露，该行6月份贷款投放强劲，人民币贷款发放在1300亿左右，贷款新增在670亿元上下，这部分印证了发改委加快项目审批的消息，也可部分弥补四大行增长乏力的缺口。
此外，年中时点考核压力之下，银行体系的存款如期实现了大规模回流，四大行在经历了月初两周的存款流失之后，月末如期大逆转，6月单月新增存款高达1.8万亿。
“稳增长”信贷时差3季度可能显现
进入6月，中国银行体系持续的信贷供求结构性失衡问题并未得到根本性改善，一方面，备受调控重压的房地产开发和融资平台贷款需求旺盛，银行却无意宽松；另一方面，经济下行趋势下，订单下降、贷款定价高企等因素使得以中小企业为代表的实体经济信贷需求不断走软。
而随着“稳增长”基调落定，各种有关信贷政策即将松绑的消息不断传出。近日的上海陆家嘴金融论坛上，银监会主席尚福林明确提出要优化信贷资源配置，切实满足实体经济有效需求，“要优先保障重大在建续建项目，以及‘十二五’规划所确定的事关全局、带动性强的重大项目资金需求。”
不过，仅从6月份四大行信贷投放数据分析，商业银行显然还没做好准备。接受本报记者采访的多位银行人士也表示，对于稳增长项目尚无大规模信贷投放，四大行信贷疲软的原因仍是有效需求不足。一家股份行公司部负责人此前更是对本报记者坦言，再来一场四万亿谁都受不了，银行是商业银行！
银行的担忧不言而喻，尤其是2012年以来不断上升的不良贷款使得银行风险偏好趋于谨慎，尽管“铁公基”项目及房地产行业资金需求仍然较大，但银行也表示，“一些新审批的项目尚未达到银行内部授信标准。”
中信银行管理层在接受投资者调研时透露，近期发改委新批复的项目中，中信对钢铁行业持负面态度，对交通项目持中性态度，对水电和风电项目持正面态度，但由于对分支行的存款贡献不大，基层分支机构的投放意愿较弱。
招商银行管理层此前接受投资者调研时表示，今年2季度银行业仍然存在资产质量的压力，主要来源于江浙一带的中小企业，但总体来讲不是太大。“各行业之间的区别不明显，相比而言房地产开发业的压力较大，但不良贷款的上升不明显，关注类贷款有一定反弹。”
因此，政策松绑可能带来的信贷投放反弹仍需进一步观察。
一位中行的人士透露，今年以来固定资产投资增速快速下滑直接体现到银行贷款结构中，就是中长期贷款占比不断下降。他表示，由于存在时间差，近期发改委新审批的项目如果获得信贷支持，应该在三季度信贷结构中得到体现。
而房地产市场的回暖，已然体现到信贷结构当中。包括农行、中行在内的多家银行人士也向本报记者表示，6月按揭贷款反弹明显。中金公司调研报告显示，“主要是刚需释放和政策放松信号刺激，但银行对房地产贷款的政策未改变。中行目前的按揭利率为85折，实际上绝大多数新发放的按揭贷款利率都在9 折以上。”
金融脱媒冲击
“今年，对公业务发展面临复杂而严峻的经营形势和更加激烈的市场竞争。”6月下旬，中信银行副行长张强接受本报记者采访时坦言，在“金融脱媒”和“利率市场化”环境下，只有尽快改变过度依赖大型企业客户的限制，积极调整客户结构，才能保证经营规模的持续扩大和盈利能力的不断提升。
张强所言的“金融脱媒”正是今年以来间接融资比例不断下降的一个重要因素，诸如中石油、中海油等大型央企更倾向于发债融资，而近期有关债券市场扩容的消息也此起彼伏，银行间债市已经突破了中票、短融发行额不得超过净资产40%的硬性规定。
仅以地方融资平台为例，今年以来发债、贷款等融资渠道均较去年底有明显好转。
“具备直接融资资格的企业越来越多，原来是AA以上，现在已经降低到A，这意味着所有省市的核心战略客户都成为具备发债资格的主体，核心企业基本不需要向银行贷款了，所以贷款派生的存款在减少。”张强一针见血指出商业银行普遍面临的负债压力。
6月份最后一周，四大行新增存款增量高达惊人的1.9万亿(前20日为负增长1500亿)，恰是今年以来存款大幅波动的生动体现，理财产品已经成为撬动银行存款的一个重要工具。
“理财产品的率在下降，但与存款的利差空间仍然存在，发行量的增长势头没有明显减弱。只要贷款利率没有明显下降，理财产品的率应该还能保持在比较高的水平。”招行表示。
部分银行月末停贷 6月信贷投放料低于预期
记者昨日获悉，部分银行6月末被要求暂停贷款投放；与此同时，四大行6月新增人民币贷款规模约1800亿，较5月少增500亿左右，有市场人士据此推测6月信贷投放或低于市场预期。
此前较多机构预期6月新增人民币贷款将达万亿左右。比如交行金研中心预计6月新增贷款量应该达到1万亿，兴业银行首席经济学家鲁政委此前亦预计6月新增规模为9500亿左右。
市场对6月寄予较高预期的理由颇为充分，交行金研中心的预测依据具有代表性：一方面，项目审批加速和贷款基准利率下调会带动信贷需求回升；另一方面，季末存款明显增加，银行存贷比约束缓解；而为了半年业绩考虑，银行也倾向于多放贷。加之为“稳增长”，监管部门似也鼓励银行适度加快信贷投放，综上，交行金研中心预计6月新增贷款规模环比将明显扩大。
但以万亿的预计规模算，四大行1800亿左右的信贷投放显然“有点少”。且有意思的是，某大行6月总体信贷投放500亿出头，但在27日，这一数据则是530亿左右，这意味着该行在月末最后几天贷款呈现负增长。但在过去几个月，四大行贷款投放的一个明显特点即是月末最后一两天明显放量。
一个有关联的信息是：接近月末时有银行被要求暂停贷款投放，不过被要求暂停贷款投放的具体原因目前尚不清楚。“难以理解。”昨日某城商行人士对本报记者称，“这一要求是上面而非行里的要求。”
目前并不清楚都有哪些银行被要求月末暂停贷款投放。分析人士对记者表示，央行确实要求要按计划而不是超计划投放贷款，上述城商行及其所在行最后几日贷款数据的变化很可能是因为贷款投放超计划。
据央行统计数据显示，一季度金融机构新增人民币贷款为2.46万亿，按全年8万亿左右的信贷投放计划，以及季度间3:3:2:2的节奏投放安排推测，二季度仍有2.4万亿左右的投放任务。其中，4月已投放6818亿，5月投放7932亿，这意味着6月应该仍有9000亿左右的投放安排。
另有市场人士对部分银行被要求暂停贷款投放做了更延伸的考虑。“我觉得这是央行在为进一步降息做技术上的准备。”该人士认为，如果3月银行信贷投放没有冲量至1.01万亿，并导致众多机构误认为经济已然触底回升，那么上一次降息应该就是在4月，而不是延迟至6月。
不过即使四大行6月新增贷款“偏少”，鲁政委依然坚持认为6月信贷投放仍可能达9000亿左右。国际金融问题专家赵庆明则调整了其预期，“6月新增人民币贷款可能远低于市场预期，极有可能不超过7500亿元，并且7月份降息的可能性加大。”此前赵庆明预计6月人民币新增贷款会在1-1.1万亿之间。
购房知识：首次置业人群需选择合适的房贷还款法
1、等额本金还款法适合收入高人群。等额本金还款,借款人随还贷年份增加逐渐减轻负担。这种还款方式是将本金分摊到每个月中,同时付清上一还款日至本次还款日之间的利息。该还款方式在同等条件下所偿还总利息要比等额本息少,随着时间推移,还款负担便会逐渐减轻,但由于利息是递减的,开始几年的月供金额要比等额本息高,压力会很大,所以这种还款方式对于收入高且还款压力不大的人群比较合适。
2、等额本息还款法适合收入稳定人群。等额本息是指,把按揭贷款的本金总额与利息总额相加,然后平均分摊到还款期限的每个月中。作为还款人,每个月还给银行固定金额,但每月还款额中的本金比重逐月递增、利息比重逐月递减。可见,收入稳定、经济条件不允许前期投入过大的家庭可以选择这种方式。
3、按季按月还息一次性还本付息法适合从事经营活动人群。一次性还本付息,指借款到期日一次性偿还所有贷款利息和本金的还款方法。对于小企业或者个体经营者,可以减轻还款压力。
4、双周供省利息。双周供缩短了还款周期,比原来按月还款的还款频率高一些,由此产生的便是贷款的本金减少得更快,也就意味着在整个还款期内所归还的贷款利息,将远远小于按月还款时归还的贷款利息,本金减少速度加快。因此,还款的周期被缩短,同时也节省了借款人的总支出。工作和收入稳定的人,选择双周供还是很合适的。
5、提前还贷缩短期限。提前还贷之前要算好账,因为不是所有的提前还贷都能省钱。比如,还贷年限已经超过一半,月还款额中本金大于利息,那么提前还款的意义就不大。此外,部分提前还贷后,剩下的贷款市民应选择缩短贷款期限,而不是减少每月还款额。因为,银行收取利息主要是按照贷款金额占据银行的时间成本来计算的,因此选择缩短贷款期限就可以有效减少利息的支出。假如贷款期限缩短后正好能归入更低利率的期限档次,省息的效果就更明显了。而且,在降息过程中,往往短期贷款利率下降的幅度更大。
6、公积金转账还贷。在申请购房组合贷款时,一方面尽量用足公积金贷款并尽量延长贷款年限,在享受低利率好处的同时,程度地降低每月公积金的还款额;程度地缩短商业贷款年限,在家庭经济可承受范围内尽可能提高每月商业贷款的还款额。公积金账户在抵充公积金月供后,余额就能抵充商业性贷款,这样节省的利息就很可观。
