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国庆央行降准释放7500亿元,房企仍需做好过冬准备

武汉楼市直击10/11 11:17

国庆长假的最后一天,当大家还在家睡觉或堵在路上时,央行正式宣布,自2018年10月15日,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点,降准所释放的部分资金用于偿还10月15日到期的约4500亿元MLF,此外还可再释放增量资金约7500亿元。

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今年四次降准,央行政策指向为何?

此次降准是今年年内的第四次,我们一起来回顾一下:

2018年1月:央行对部分商业银行实施普惠金融定向降准,释放资金约4500亿元。

2018年4月:下调部分金融机构存款准备金率1个百分点,置换其所借央行的中期借贷便利(MLF),释放4000亿元增量资金,优化银行流动性结构并增加小微企业贷款的低成本资金来源。

2018年6月:从2018年7月5日起,下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点,可释放资金约7000亿元。

2018年10月:下调部分金融机构人民币存款准备金率1个百分点,可再释放增量资金约7500亿元。

回顾今年以来的几次降准可以发现,央行政策调整的指向明确。1月25日为对普惠金融定向降准,支持金融机构发展普惠金融业务,提高金融服务的覆盖率和可得性;4月25日的定向降准释放资金给银行偿还央行的MLF以及对冲4月中下旬企业缴税,增加银行体系资金的稳定性,优化流动性结构,与本次降准的指向有点类似。6月24日的降准则是为进一步推进市场化法治化“债转股”,加大对小微企业的支持力度。

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此次央行降准1个百分点,释放了什么信号?

今年以来,央行累计下调法定存款准备金250个基点,此外,央行在今年年内继续降准的概率较小,下一次降准可能会放到明年年初春节之前。央行此前两次定向降准的目的之一均是促进中小企业融资。央行有关负责人表示,此次释放约7500亿元增量资金,可以增加金融机构支持小微企业、民营企业和创新型企业的资金来源,促进提高经济创新活力和韧性,增强内生经济增长动力,推动实体经济健康发展。

经济学界也普遍认为降准有利于改善民营企业融资条件。“持续的降准,最终会有助于改善市场风险偏好,压缩信用利差,改善民营企业融资条件。”中国民生银行首席研究员温彬表示,降准有利于金融机构加大实体经济支持力度。本次降准1个百分点,释放资金1.2万亿元人民币,新增的7500亿元会和缴税形成对冲,因此,在流动性总量保持相对稳定的前提下,有助于优化流动性结果。降准可以使金融机构获得稳定的长期资金,做好资产负债管理;另一方面降准后有利于降低金融机构资金成本,进而降低实体经济融资成本。

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房地产行业会受到什么影响吗?

对于大家普遍关心的楼市会有什么影响,农业银行吴江分行财富管理中心主任沈自强认为,目前,楼市受限购、限贷等政策影响较大,银行给不给房贷影响较小。而从银行资金看,一方面,房贷占款时间长、资金量大、利率低,银行更倾向于把资金投放给小微企业,另一方面,可以买房办房贷的需求在限购限贷政策框架下,并没有那么多,房贷额度也因此并不是那么紧张。

另外,中国社科院世经政所研究员、平安证券首席经济学家张明表示,本次央行能够降准的另一个背景,是房地产市场已经得到基本控制。三四线城市房地产市场已经开始回落。受房地产调控趋严以及银行信贷控制影响,部分二线城市房地产市场加快回落,而一线城市房地产保持价格阴跌、成交量收缩的冰封状态。关于房产税的讨论也在影响市场相关主体的预期。只要房地产市场调控不松,央行降准预计对房地产市场的影响非常有限。房地产企业仍应做好过冬的准备。

根据以上专家的看法,此次央行降准一方面有助于改善市场风险偏好,改善民营企业融资条件,支持实体经济发展以及加大对小微企业、民营企业及创新型企业的支持力度;另一方面对于房地产行业来说,降准能够带来更多的货币供应和宽松的信贷政策,能够有效地降低房企贷款成本,对于开发商获取商业银行信贷无疑具有积极的作用。但对楼市的刺激仍不足以造成任何改变,大部分资金无法直接进入开发领域,房企资金面仍然会很紧张。所以,此次降准对楼市影响较小,该过冬了还是准备好棉被吧。

文章整理来源:北京晨报、每日经济新闻、苏报融媒

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