银根紧缩不受"预期"影响 大半银行贷款利于基准

虽然全球主要经济体再启宽松政策，国内财经业内也对四季度货币政策可能适当宽松颇有预期，但银行对贷款的审核依然严格，所谓的优惠利率也越来越少。来自野村证券的统计，6月份利于基准利率的银行贷款比例进一步上升，从5月份的55.82%提高至61.15%。

优惠利率踪迹难寻

据中国人民银行的规定，银行贷款利率的下浮幅度为基准利率的10%，但上浮幅度不再有上限。可从目前的市场层面看，各大银行非但没有放宽获得优惠利率的条件，反而在基准利率上有所上浮——高于基准利率的银行贷款已逾六成。

野村证券经济学家在接受记者采访时指出，银行贷款利率提高部分反映了银行自身融资成本的提高。

有记者注意到，在中国人民银行和银监会的鼓励下，对农业部门和中小企业的贷款增加也是贷款利率提高的原因之一。与发放给大型企业的贷款相比，银行对中小企业的贷款利率往往高于基准利率水平。

为了防范房地产贷款风险，银监会在今年二季度进行了新一轮的房地产贷款压力测试。7月末，银监会主席刘明康表示，压力测试结果显示，即便是坏的情况，哪怕房价下跌50%，“我们的不良贷款都可以承受，银行业不存在着被房地产商挟裹这一说法。”

货币政策可能微调

虽然贷款优惠难寻，但市场人士依然认为四季度国内宏观经济政策或面临微调。博时基金张大庆在向记者分析未来的宏观调控政策的时候指出，欧美经济增速放缓，国内货币政策或将放松。

此外，摩根士丹利和高盛集团18日分别下调了对全球经济增长的预期，称贸易增速放缓以及一些欧美国家的财政紧缩政策将拖累全球经济增长速度。而美国债券和受到者追捧，期货价格更是到达每盎司1900美元，再创历史新高。 “随着欧美经济放缓以及美元贬值，以输出型经济为主导的中国，将会面临外部需求减少的境遇。同时，人民币伴随着国内人工成本上升，将加剧这一现象，中国出口行业将受到较大影响。而价格会延续涨势，我们不仅关注欧美国家经济增速放缓，还需提防欧美货币体系可能出现的问题。”张大庆分析，近期市场对于美国第三次量化宽松政策的推出预期愈加强烈。在此背景下，虽然中国仍然处于通胀高企的阶段，但偏紧的货币调控政策可能将转为“定向宽松”,年底前加息的可能性比较小。

张大庆认为，虽然住建部表示要严格落实今年1000万套保障房开工建设任务，但保障房资金来源上可能存在隐患，持续性有待观察，而且老百姓对房子的刚性需求没有减弱，房价走低可能只是暂时现象。

而东亚银行财富管理部的市场人士也认为，市场并不乏积极的行动和迹象，“必须承认，发达国家政府能祭出传统刺激方案的步数与力度已经有限，但仍有非传统政策推出的可能性，同时新兴国家政府在通膨趋缓下，财政刺激或货币宽松是接下来可实施的方案，但通常不到关头，杀手级武器是不会被使用的，市场可能还必须忍受短期震荡。 ”

保单贷款浮出水面

近由于银根紧缩，遇到短期资金紧缺的单位及个人也越来越多，以保单为抵押进行贷款的方式成为当下一道特殊“风景”。

太平人寿的客户经理向记者解释，保单贷款并不是退保，不需要以退保的方式来周转资金，可选择通过保单贷款，不仅能获得应急资金，而且还可以维持保障。在申请保单贷款后，被保险人如果发生保险事故，仍旧可以申请理赔，保险公司会在扣除借款本息后给付相应的保险金，并不影响保险理赔时效。比如，买房正缺一笔钱，通过保单贷款不仅解决了购房首付款资金短缺难题，而且享有的保障也没有受到丝毫影响。

就以家住杨浦的张先生为例，2008年其为自己购买了一份保险产品，2011年初，因儿子购房首付款急缺5万余元，张先生便想到了通过退保周转资金。根据保单的现金价值，保险公司可为其提供6万元的贷款服务。张先生只要提供有效保险单与个人身份证明就可申请办理贷款，3至5个工作日后款额就会到账。

目前不少保险公司都有保单贷款业务，但并非的险种都适用于保单贷款。“通常只有具有储蓄性质的人寿保险、分红险以及养老险、年金险等保单才可以向保险公司申请贷款，并且各家保险公司对于贷款利率的规定也各不同。 ”太平人寿客户经理表示。

另外需要注意的是，在贷款期间，客户仍然需要按期缴纳保险费，这样才能在借款期间维持保险合同效力。当保单贷款到期而客户未能及时还贷时，保险公司会扣除该保单的现金价值用于归还借款及利息。一旦当保险合同当时的现金价值不足以抵偿欠交的保险费及利息时，保险合同效力就会终止。