银行存款端利率调整落地，专家称“遏制影子银行利空地产市场”

就在多国央行宣布加息之际，我国银行存款端迎来不一样的操作。

6月21日，我国市场利率定价自律机制公告显示，优化存款利率自律上限确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。

这意味着涉及百姓规模高达170万亿元的存款，将启动另一套定价模式。

“这次调整是银行业机构统一改革。6月上旬监管部门就曾召开过会议，口头传达了调整存款利率事项，并要求6月21日要做好利率更新工作，所以我们早就做好了准备。”一位国有大行人士对记者表示。

“这次改革与压制银行高息揽储一脉相承，直接控制住了银行直接浮到1.5倍基准利率的非理性揽储。同时，对于资金应用端乱象，如影子银行死灰复燃、类银行（小贷公司、担保机构等）泛滥、银行资金对接信托等通道，也将得到一定控制，因此对房地产市场形成利空。”广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示。

银行存款利率有何变化？

为何做出调整？

市场利率定价自律机制方面表示，按照存款基准利率倍数确定的利率上限，存在明显杠杆效应。由于长期存款基准利率较高，执行利率也明显偏高，扭曲了存款的期限结构。特别是个别金融机构利用长期存款利率较高问题，通过多种不规范的所谓“创新产品”吸收长期存款。其他银行为稳定存款来源，被动抬高存款利率揽储，推升整体负债成本，出现了存款市场由坏银行定价的问题，不利于存款市场有序竞争。

此次调整后，银行存款利率究竟有何变化？

市场利率定价自律机制回应称，新的存款利率自律上限实施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以内的短端定期存款和大额存单利率自律上限有所上升，一年以上长端利率自律上限有所下降。同时，各金融机构仍可在自律上限之内，与存款人自主协商确定存款实际执行利率，存款实际执行利率并不一定会有大的变化。

此次存款利率自律上限调整，不同于一般意义上的央行降息，但的确能起到“降息”效果。

银河证券依据当前基准利率测算得出，新规后国有银行定价上限普遍下调，活期存款、1年期、2年期、3年期定期存款利率上行分别为0.45％、2％、2.6％和3.25％，较新规前分别下降4个、10个、34个以及60个基点；股份行和城农商的活期存款和1年期定期存款受新规影响不大，利率上限分别为0.55％和2.25％，较新规前上升3个基点和0个基点，2年期、3年期定期存款利率上限分别为2.85％和3.5％，较新规前下降30个基点和63个基点。

可见，新规对中长期存款利率影响。截至2020年末，国有行、股份行、城商行和农商行中长期存款占比分别为18.68％、18.54％、22.70％和38.81％。也就是说，此次利率调整后，预计农商行这类中长期贷款占比较多的银行，资金成本下行受益越大。

从银行执行情况看，存款端利率调整已陆续落地。

中国房地产报记者采访发现，自6月21日起，已有多家银行明确下调两年期及三年期大额存单产品利率，尤其是利率的3年期定存产品利率，由4.125％降至3.5％，这意味着“高息”存款产品正陆续“消失”；半年期及一年期大额存单利率则多维持不变，部分银行有小幅上调。

有影响有多大？

多位业内专家认为，定价方式调整意在限制高息揽储行为，降低银行负债成本，缓解银行息差压力，为实际贷款利率下行腾挪更大空间。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，长期来看，优化存款利率定价机制为推动利率市场化改革创造条件；另一方面，修正目前长短期存款利率不合理情况，适度推动长端存款利率下行，降低整个银行业资金成本，进而降低整个贷款的资金成本，尤其中长期贷款资金成本，更好地服务支持实体经济。

高息存款正是银行成本压力重要来源之一。数据显示，2020年，我国银行业大约67％的资金来自存款，大银行一般存款占负债比重达81％，高于银行业整体水平14个百分点。目前我国银行整体计息负债成本率大约2.2％-2.5％，明显高于一年期存款基准利率的1.4倍

“银行负债利率上升有两个结果，一是直接冲击到金融给实体经济‘降成本’，二是引发银行在资产端一系列乱象。”广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示。

为了给实体经济“降利率”，2019年8月份我国贷款定价机制转向LPR。在2020年金融统计数据新闻发布会上，央行货币政策司司长孙国峰表示，2020年金融系统向实体经济让利1.5万亿元，其中，LPR改革引导贷款利率下降让利5900亿元，占比接近40％。但银行的资金成本并未下降。

李宇嘉分析称，部分银行因为过度吸储导致资金成本攀升，自然愿意给实体经济让利的动力小了。同时，银行资金开始向信托、资管、基金子公司等影子银行、小贷和担保等零售渠道走，目的就是拔高贷款利率。这些资金为了绕过监管，做一些更加赚钱业务，比如输血给房地产企业。开发商“前融”资金多数来自信托、私募，这两个渠道本身就是对接银行资金和开发商融资的渠道；赎楼时从一些小贷、担保公司做过桥融资，把按揭置换为“经营贷”，这些资金也是从银行零售业务转化来的。

6月1日，银保监会召开新闻发布会，银保监会统信部副主任刘忠瑞在介绍“房地产贷款集中度管理制度”实施情况时指出，一些地方中小银行利用大型银行退出时机，争抢房地产贷款市场份额，房地产贷款增速较快，房地产贷款集中度有所上升。银保监会高度重视这一问题，对新增房地产贷款占比较高的银行实施名单制管理，督促这些银行落实房地产金融调控要求，合理控制房地产贷款增速。对限期整改不到位的，我们将进一步采取更加严厉的监管措施。

此次调整以后，各大银行二级机构（省分行、城市行）在存款利率上定价权、产品创新权，将全部上收，或由总行授权。