新鸿基地产业绩超预期 摩根大通看涨目标价162港元

摩根大通报告显示，新鸿基地产(00016.HK)2026上半财年盈利同比增长17%，远超预期。得益于内地物业发展利润增长，公司三年来首次提高中期股息3%，净负债率降至13.5%。分析师预计未来三年盈利年复合增长率可达6%，维持"增持"评级。

摩根大通研究报告指出，新鸿基地产交出了一份令人惊喜的成绩单。在2026财政年度上半年，这家地产巨头实现了17%的盈利增长，大幅超越市场预期。这一亮眼表现主要得益于其在中国内地的物业发展业务带来的丰厚回报。

值得关注的是，这是新鸿基三年来首次上调中期股息，幅度达到3%，充分展现了管理层对企业未来发展前景的信心。同时，公司的财务状况持续改善，净负债比率从15.1%进一步下降至13.5%，显示出稳健的财务管控能力。

分析师特别指出，随着房地产市场回暖，发展物业的利润率有望从8%回升至双位数水平。基于当前的市场环境和公司基本面，摩根大通预测新鸿基未来三年有望保持6%的年均盈利复合增长率。如果销售情况持续向好，实际表现可能会更加出色。

在众多地产开发商中，新鸿基凭借清晰的盈利增长路径和充足的土地储备脱颖而出。这种优势地位使其能够充分把握市场复苏带来的机遇，并维持其在行业内的领先估值。摩根大通给予该股"增持"评级，目标价定为162港元。

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