瑞银：雅居乐评级下降 纯利率将由17%下跌至14%
观点地产网2012/02/07 13:51
*本页涉及面积，如无特殊说明，均指建筑面积
2月7日，瑞银发表研究报告显示，将雅居乐评级由买入降至中性，目标价由8.12元上调至9.2元，升幅13.3%。
瑞银于报告中表示，相信雅居乐去年销售较该行预期略好，因为雅居乐去年合约销售315亿元人民币，低于集团目标15%，却高于瑞银的预期5%。
该行认为雅居乐去年销售较预期略好，主要是其海南项目于12月份起有更高的贡献，将雅居乐2012年盈利预测调高2%，以反映该项目的销售有更佳的表现。
但瑞银预期，雅居乐纯利率将由2011年上半年的高位的17%下跌至2012-2013年平均的约14%。因为毛利率较高的海南项目贡献减少，海南项目对雅居乐的收入贡献由2011年上半年的49%降至20%至30%。
相关搜索推荐
免责声明：凡注明“来源：房天下”的所有文字图片等资料，版权均属房天下所有，转载请注明出处；文章内容仅供参考，不构成投资建议；文中所涉面积，如无特殊说明，均为建筑面积；文中出现的图片仅供参考，以售楼处实际情况为准。