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人民币汇率迈进7时代!一二线城市房产保值抗跌凸显

楼市资本论官号08/06 11:42

8月5日上午, 9时16分左右,离岸人民币兑美元汇率跌破“7”关口。在岸人民币开盘后,也随即跌破“7”关口。

楼市资本论了解到,自2015年811汇改以来,人民币汇率经历了多次即将“破7”的敏感时刻,但最后都在6.96关口止跌回升。所以,此番在岸、离岸人民币兑美元双双跌破7整数关口,创下了2008年以来新低,引发强烈关注,甚至上了微博热搜第一名。

随后,央行针对大家的关注焦点回应:人民币汇率完全能够在合理均衡水平上保持基本稳定。楼市资本论今天也梳理媒体、专家观点为大家分析解读下“人民币破7”的大事件。

【一】意外的人民币对美元汇率破7

楼市资本论发现人民币对美元汇率破7,在市场上是件意料之外的事。比如,对汇率最为敏感的出口企业及外汇交易行业。

浙江地区某纺织品出口企业负责人表示:“我们完全没有想到会突然下跌,此前以为谈得差不多了,就增大了对人民币进行远期锁汇的比例,但没想到突然破7了。以往汇率下跌时候可能会遭遇客户压价,但自去年中开始经历非常时期,压价的行为还是比较少的,汇率下跌的确有利于出口企业的财务利润增厚,尤其是纺织这类对价格比较敏感的产业。”

北京地区某基金外汇交易经理表示:“突然破7也是出乎市场意料,我们以为还会拉锯一段时间。离岸市场和在岸市场是联动的,猜测这可能也和近期离岸市场的一些状况有关,被抓住了做空机会。但人民币汇率还是施行有管理的浮动汇率体制,监管部门对汇率的态度很重要,目前大家都在等待央行态度。”

相比受直接影响的人员,经济学家对破7的反应就淡定多了。

东方证券首席经济学家邵宇表示: “短期内人民币汇率低迷的情况可能会持续一会儿,但中期来看,还是会回归基本面保持稳定。此外还要看央行态度,要不要呵护、怎么呵护,目前来看央行对人民币态度是希望保持弹性,可能容忍度会高一些。”

楼市资本论认为,如央行行长易纲所言:人民币汇率整数关口的象征意义大于实质意义。从理性角度来看,面对一个瞬息万变的市场,6.9和7.1并无太大区别。但在心理防线面前,破7,则将整个市场的预期引向一致,大概率不会就此止步。

【二】央行:汇率破7正常,能够保持稳定

事实上,大家最为关注的还是央行对破7的看法。央行在第一时间就通过媒体发声表态,人民币汇率完全能够保持稳定。并解释称破7是正常的,还强调了近年来,人民币总体上也是升值的,对各方进行安抚。央行回应要点如下:

1、破7是正常的。

人民币汇率“破7”,这个“7”不是年龄,过去就回不来了,也不是堤坝,一旦被冲破大水就会一泻千里;“7”更像水库的水位,丰水期的时候高一些,到了枯水期的时候又会降下来,有涨有落,都是正常的。

2、人民币总体是升值的。

过去20年国际清算银行计算的人民币名义有效汇率和实际有效汇率都升值了30%左右,人民币对美元汇率升值了20%,是国际主要货币中最强势的货币。

3、为什么破7?

受单边主义和贸易保护主义措施及对中国加征关税预期等影响,今日人民币对美元汇率有所贬值。

4、破7之后怎么走?

中国人民银行有经验、有信心、有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

5、对企业和居民有何影响?

过去20多年,人民币对美元和一篮子货币升的时候多、贬的时候少,中国的老百姓主要金融资产在人民币上,受到最好的保护,其对外的购买力稳步攀升,这些均能从老百姓出国旅游、境外购物、子女海外上学中反映出来。

我们不希望企业过多暴露在汇率风险中,支持企业购买汇率避险产品规避汇率风险。

楼市资本论发现,央行在安抚市场的同时,也不忘提醒大家,要注意规避汇率波动风险,“目前人民币汇率既可能贬值,也可能升值,双向浮动是常态,不仅是企业,即便更为专业的金融机构也难以预测汇率的走势。因此我们建议,要专注于实体业务,不要将精力过多用在判断或投机汇率趋势上,要树立“风险中性”的财务理念,叙做外汇衍生品应以锁定外汇成本、降低生产经营的不确定性、实现主营业务盈利为目的,而不应以外汇衍生品交易本身盈利为目的。”

【三】汇率破7,一二线房产仍可买

汇率破7这么重要的事,自然也会影响到中国楼市。从A股表现看,由于人民币贬值,作为人民币资产重要代表之一的房地产市场也承受着巨大压力。今日股市房地产板块再次大跌1.91%,创近半年来最低。

业内大V又是什么看法呢。

小白读财经认为,此次人民币主动贬值肯定不只是为了刺激出口,而是为中国经济创造一个良好的内部环境,为中国经济转型升级创造条件,将有助于稳定楼市。监管层的稳楼市决心是毋庸置疑的,并且监管层也有能力稳定楼市价格。监管层稳定楼市价格可谓是多管齐下。

1、堵死房地产公司融资渠道,让没有实力的房地产公司自生自灭。

2、限购、限贷,提高房贷利率,即提高炒房人的购房成本。

3、利用政策方针灵活控制房价,实施“一城一策”。

房价不涨了,房屋库存高了,就实施货币化棚改,放开限购;房价涨的高了,就多部门预警。

总之,监管层对于房价的要求就是三稳——稳房价、稳地价、稳预期。房地产的事情搞定之后,中国经济潜在的风险就很小了。

大伟看楼市认为,人民币贬值利空房地产行业。他认为,在人民币升值的数年里:人们的财富和可支配收入会随着人民币的升值而增加,住宅作为一种高价消费品,吸引了大量财富增长的消费者,在房地产供给短期内难以增加的情况下,房地产需求的增加会拉高房价。紧接着,流入房地产市场的资金会随之人民币升值预期而增加。“输入性通货膨胀”会引起物价上涨。一般来说,商品房的需求弹性大于普通商品,因而上涨的幅度会更大。随后,预期效应会明显放大流动性效应和财富效应。当市场预期人民币升值时,国外资金会大量流入我国房地产市场,从而推高房价。但如果人民币改变升值预期,出现趋势性的贬值变化,买房就赚钱的趋势将出现逆转,这种情况下,买房就愈加需要谨慎。

但大伟看楼市表示仍坚信中国经济的韧性,并建议,对于普通人来说,需要增加风险意识,持有一定的黄金,一二线优质流动性资产是优选。

总而言之,楼市资本论认为,汇率破7的确是个“历史性”事件,人民币进一步贬值的预期成为共识,包含房产在内的各种资产价格下跌风险加剧,且房地产首当其冲。但由于我国实行严格的外汇管理制度,资金想要外流很难。大部分意欲外流实现增值的资金,只能退而求其次,选择在国内持有可稳定保值的资产。综合来看,还是一二线及一线周边的优质房产。也就是说,大家要树立新的财富观念了,以前买房为升值,未来买房则是为了抗跌。

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